Tableau de financement
Au 31 décembre 2017, les liquidités du groupe Migros se montaient à 6'327 mio. CHF et ont augmenté, après correction des effets de change, de 163 mio. CHF (31 décembre 2016: 6'490 mio. CHF).
Les flux de trésorerie provenant de l'activité opérationnelle se sont élevés à 1'170 mio. CHF (année précédente: 2'503 mio. CHF). Au cours de l'exercice précédent, des investissements ont été réalisés dans les immobilisations corporelles et incorporelles pour un montant total de 1'476 mio. CHF (année précédente: 1'663 mio. CHF) et des filiales et sociétés associées ont été acquises pour un montant de 38 mio. CHF (année précédente: 84 mio. CHF). Des fonds d'un montant de 72 mio. CHF provenant de la cession de filiales et de domaines d'activité ont été perçus.
Des dettes ont également été de nouveau remboursées, ce qui correspond à une sortie de trésorerie provenant de l'activité de financement de 77 mio. CHF (année précédente: 388 mio. CHF).
Tableau de financement des activités commerciales et industrielles
Fin 2017, les liquidités des activités commerciales et industrielles s'élevaient à 2'100 mio. CHF, soit, après correction des effets de change, une hausse de 392 mio. CHF par rapport aux 1'708 mio. CHF enregistrés fin 2016.
Les entrées de trésorerie provenant de l'activité opérationnelle s'élèvent en 2017 à 1'619 mio. CHF (année précédente: 1'658 mio. CHF). La diminution du flux de trésorerie opérationnel par rapport à l'année précédente résulte d'un plus faible bénéfice avant impôts, de la constitution de stocks et d'un plus faible rattachement des liquidités à des placements à terme.
Au cours de l'exercice, la sortie de trésorerie provenant de l'activité d'investissement s'est élevée à 1'315 mio. CHF (exercice précédent: 1'595 mio. CHF) et est principalement due aux investissements de 1'460 mio. CHF réalisés dans les immobilisations corporelles et incorporelles. Les plus grands volumes d'investissement ont été réalisés dans le segment Commerce de détail par le canal des coopératives (945 mio. CHF) ainsi que dans les segments Commerce de marchandises (223 mio. CHF) et Industrie & commerce de gros (216 mio. CHF).
L'activité de financement a généré dans l'exercice sous revue une entrée de trésorerie de 56 mio. CHF (année précédente: sortie de trésorerie de 278 mio. CHF). Celle-ci inclut le remboursement de l'emprunt obligataire d'une valeur de 150 mio. CHF par la Fédération des coopératives Migros.
Tableau de financement de l'activité Services financiers
Fin 2017, les liquidités de l'activité Services financiers se montaient à 4'333 mio. CHF. Cela correspond à une baisse de 561 mio. CHF par rapport à l'année précédente (4'894 mio. CHF).
En 2017, une sortie de trésorerie résultant de l'activité opérationnelle se montait à 391 mio. CHF (année précédente: entrée de trésorerie de 487 mio. CHF). Celle-ci se justifie surtout par la sortie de trésorerie pour prêts hypothécaires et autres prêts accordés aux clients et par l'augmentation du nombre de titres de l'actif circulant, qui sont supérieures à l'entrée de trésorerie des dépôts de clients.
Un montant de 17 mio. CHF a été investi afin de développer l'infrastructure bancaire. De plus, des titres de l'actif immobilisé ont été vendus à hauteur de 42 mio. CHF au cours de l'exercice sous revue. Au total, l'activité d'investissement a généré durant l'exercice une entrée de trésorerie de 26 mio. CHF (année précédente: 53 mio. CHF).
L'activitéde financement a généré en 2017 une sortie de trésorerie de 196 mio. CHF (année précédente: 165 mio. CHF), dont 142 mio. CHF ont été utilisés pour le remboursement des obligations de caisse et cédules hypothécaires. De plus, un dividende de 54 mio. CHF a été versé.
