Tableau de financement
Au 31 décembre 2018, les liquidités du groupe Migros se montaient à 7'039 mio. CHF et ont augmenté de 712 mio. CHF (31 décembre 2017: 6'327 mio. CHF).
Les flux de trésorerie provenant de l'activité opérationnelle se sont élevés à 1'361 mio. CHF (année précédente: 1'170 mio. CHF). Au cours de l'exercice précédent, des investissements ont été réalisés dans les immobilisations corporelles et incorporelles pour un montant total de 1'516 mio. CHF (année précédente: 1'476 mio. CHF) et des filiales / domaines d'activité et sociétés associées ont été acquis pour un montant de 41 mio. CHF (année précédente: 38 mio. CHF). Des fonds d'un montant de 8 mio. CHF (année précédente: 72 mio. CHF) provenant de la cession de filiales / domaines d'activité et sociétés associées ont été perçus.
Des liquidités d'un montant de 617 mio. CHF ont alimenté le flux de trésorerie provenant de l'activité de financement, en raison notamment de l'émission d'emprunts émis sur cédules hypothécaires et de l'augmentation des autres dettes financières à long terme (provenant notamment de caisses de pension liées), tandis que l'année précédente, une sortie de trésorerie de 77 mio. CHF résultait du remboursement de dettes.
Tableau de financement des activités commerciales et industrielles
Fin 2018, les liquidités des activités commerciales et industrielles s'élevaient à 2'614 mio. CHF, soit une hausse de 514 mio. CHF par rapport à l'année précédente (31 décembre 2017: 2'100 mio. CHF).
Les entrées de trésorerie provenant de l'activité opérationnelle s'élevaient en 2018 à 1'641 mio. CHF (année précédente: 1'619 mio. CHF). L'augmentation du flux de trésorerie opérationnel par rapport à l'année précédente résulte d'un bénéfice plus élevé avant impôts, d'une constitution plus faible de stocks et des autres dettes plus élevées.
Au cours de l'exercice, la sortie de trésorerie provenant de l'activité d'investissement s'est élevée à 1'327 mio. CHF (exercice précédent: 1'315 mio. CHF) et est principalement due aux investissements de 1'499 mio. CHF réalisés dans les immobilisations corporelles et incorporelles. Les plus grands volumes d'investissement ont été réalisés dans le segment Commerce de détail par le canal des coopératives (1'025 mio. CHF) ainsi que dans les segments Commerce de marchandises (181 mio. CHF) et Industrie & commerce de gros (207 mio. CHF).
L'activité de financement a généré dans l'exercice sous revue une entrée de trésorerie de 205 mio. CHF (année précédente: 56 mio. CHF). L'année précédente, le remboursement de l'emprunt obligataire de la Fédération des coopératives Migros de 150 mio. CHF était inclus dans ce montant.
Tableau de financement de l'activité Services financiers
Fin 2018, les liquidités de l'activité Services financiers se montaient à 4'495 mio. CHF. Cela correspond à une hausse de 163 mio. CHF par rapport à l'année précédente (4'333 mio. CHF).
En 2018, l'entrée de trésorerie résultant de l'activité opérationnelle se montait à 220 mio. CHF (année précédente: 391 mio. CHF). Celle-ci se justifie principalement par la croissance des prêts hypothécaires et autres prêts accordés aux clients, qui dépasse la hausse des dépôts de clients et des dettes envers les banques.
Comme l'année précédente, un montant de 17 mio. CHF a été investi afin de développer l'infrastructure bancaire. De plus, des titres de l'actif immobilisé ont été vendus à hauteur de 84 mio. CHF au cours de l'exercice sous revue. Au total, l'activité d'investissement a généré durant l'exercice une entrée de trésorerie de 67 mio. CHF (année précédente: 26 mio. CHF).
L'activité de financement a généré en 2018 une entrée de trésorerie de 316 mio. CHF (année précédente: sortie de trésorerie de 196 mio. CHF), dont 452 mio. CHF résultaient de l'émission d'emprunts sur cédules hypothécaires et d'obligations de caisse. Durant la même période, 55 mio. CHF ont été remboursés. De plus, un dividende de 81 mio. CHF a été versé.
