Tableau de financement
Au 31 décembre 2019, les liquidités du groupe Migros se montaient à 7'614 mio. CHF et ont augmenté de 575 mio. CHF (31 décembre 2018: 7'039 mio. CHF)
Les flux de trésorerie provenant de l'activité opérationnelle se sont élevés à 1'820 mio. CHF (année précédente: 1'361 mio. CHF). L'année précédente, des investissements en immobilisations corporelles et incorporelles ont été effectués pour un montant total de 1'516 mio. CHF (comme lors de l'exercice précédent). Des fonds d'un montant total de 131 mio. CHF (année précédente: 41 mio. CHF) ont été dépensés pour l'acquisition de filiales / domaines d'activité et de sociétés associées. L'ajustement du portefeuille a entraîné une sortie de fonds de 68 mio. CHF (année précédente: entrée de fonds de 8 mio. CHF) suite à la vente de filiales et de sociétés associées.
L'émission d'obligations d'emprunt et d'obligations de caisse / d'emprunts sur cédules hypothécaires a généré une entrée de trésorerie de 393 mio. CHF, qui a entraîné une sortie de trésorerie de 19 mio. CHF de l'activité de financement suite à la forte baisse des dettes envers les banques et au remboursement de dettes financières. L'année précédente en revanche, des entrées de trésorerie d'un montant total de 617 mio. CHF ont été enregistrées suite à l'émission d'emprunts hypothécaires et à l'augmentation des autres dettes financières à long terme (notamment de caisses de pension liées).
Tableau de financement des activités commerciales et industrielles
Fin 2019, les liquidités des activités commerciales et industrielles s'élevaient à 2'357 mio. CHF, soit une diminution de 257 mio. CHF par rapport à l'année précédente (31 décembre 2018: 2'614 mio. CHF).
Les entrées de trésorerie provenant de l'activité opérationnelle s'élevaient en 2019 à 1'382 mio. CHF (année précédente: 1'641 mio. CHF). La diminution des flux opérationnels de trésorerie par rapport à l'année précédente s'explique notamment par le résultat négatif avant impôts sur le résultat, par l'augmentation plus importante que l'an dernier des autres actifs et dettes et par des impôts sur le résultat payés plus élevés.
Au cours de l'exercice sous revue, la sortie de trésorerie provenant de l'activité d'investissement s'est élevée à 1'233 mio. CHF (exercice précédent: 1'327 mio. CHF) et est principalement due aux investissements de 1'498 mio. CHF réalisés dans les immobilisations corporelles et incorporelles. Les plus grands volumes d'investissement (sans leasing financier) ont été réalisés dans le segment Commerce de détail par le canal des coopératives (980 mio. CHF) ainsi que dans les segments Commerce de marchandises (162 mio. CHF) et Industrie & commerce de gros (273 mio. CHF).
L'activité de financement a généré dans l'exercice sous revue une sortie de trésorerie de 400 mio. CHF (année précédente: entrée de trésorerie de 205 mio. CHF). Cela s'explique notamment par la diminution des dettes envers les banques et par le remboursement d'autres dettes financières.
Tableau de financement de l'activité Services financiers
Fin 2019, les liquidités de l'activité Services financiers se montaient à 5'334 mio. CHF. Cela correspond à une hausse de 839 mio. CHF par rapport à l'année précédente (4'495 mio. CHF).
L'activité opérationnelle a généré une entrée de trésorerie de 507 mio. CHF (année précédente: sortie de trésorerie de 220 mio. CHF). Celle-ci se justifie principalement par la croissance des dépôts clients et des dettes envers les clients, qui est supérieure à l'augmentation des créances hypothécaires et autres créances clients.
Comme l'année précédente, un montant de 17 mio. CHF a été investi afin de développer l'infrastructure bancaire. Le produit résultant de la vente d'immobilisations corporelles et d'immeubles de placement s'élevait à 16 mio. CHF. De plus, des titres de l'actif immobilisé ont été vendus à hauteur de 10 mio. CHF au cours de l'exercice sous revue. Au total, l'activité d'investissement a généré durant l'exercice une entrée de trésorerie de 9 mio. CHF (année précédente: 67 mio. CHF).
L'activité de financement a généré une entrée de trésorerie de 323 mio. CHF en 2019 (année précédente: 316 mio. CHF), dont 193 mio. CHF proviennent de l'émission d'obligations de caisse et d'emprunts sur cédules hypothécaires. En outre, un emprunt obligataire d'une valeur de 200 mio. CHF a été émis le 9 décembre 2019. De plus, un dividende de 70 mio. CHF a été versé.
