Tableau de financement
Au 31 décembre 2016, les liquidités du groupe Migros se montaient à 6'490 mio. CHF et ont augmenté, après correction des effets de change, de 561 mio. CHF (31 décembre 2015: 5'929 mio. CHF).
Cash-flow lié à l’activité d’exploitation de 2.5 mia. CHF
Le flux de trésorerie de 2'503 mio. CHF (année précédente: 2'696 mio. CHF) provenant des activités d'exploitation a permis de financer entièrement aussi bien les investissements dans les immobilisations corporelles et incorporelles de 1'663 mio. CHF que l'achat de filiales et de sociétés associées pour un montant de 84 mio. CHF.
L'apport de liquidités restant a été utilisé pour rembourser la dette, ce qui a généré une sortie de trésorerie issue de l'activité de financement de 388 mio. CHF (année précédente: apport de fonds de 282 mio. CHF).
| Gruppo Migros | Attività commerciale e industriale 1 | Attività dei servizi finanziari 1 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| In milioni di CHF | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Flusso di capitali generato da attività aziendale | 2'503 | 2'696 | 1'658 | 2'047 | 487 | 1'064 |
| Flusso di capitali generato da attività di investimento | -1'542 | -1'390 | -1'595 | -1'319 | 53 | -72 |
| Flusso di capitali generato da attività di finanziamento | -388 | 282 | -278 | -49 | -165 | 361 |
| Variazione della liquidità | 574 | 1'588 | -214 | 679 | 375 | 1'353 |
| Liquidità a inizio esercizio | 5'929 | 4'349 | 1'935 | 1'264 | 4'519 | 3'166 |
| Effetto della valuta | -13 | -8 | -13 | -8 | - | - |
| Liquidità a fine esercizio | 6'490 | 5'929 | 1'708 | 1'935 | 4'894 | 4'519 |
1 Non verificato, prima del consolidamento dei rapporti tra i due settori.
Fin 2016, les liquidités des activités commerciales et industrielles s'élevaient à 1'708 mio. CHF, soit, après correction des effets de change, une baisse de 227 mio. CHF par rapport aux 1'935 mio. CHF enregistrés fin 2015.
Les entrées de trésorerie provenant de l'activité opérationnelle s'élèvent en 2016 à 1'658 mio. CHF (année précédente: 2'047 mio. CHF). La diminution du flux de trésorerie opérationnel par rapport à l'année précédente s'explique par un plus fort rattachement des liquidités à des placements à terme envers les banques, les créances et les réserves.
Au cours de l'exercice, la sortie de trésorerie provenant de l'activité d'investissement s'est élevée à 1'595 mio. CHF (exercice précédent: 1'319 mio. CHF) et est principalement due aux investissements de 1'640 mio. CHF réalisés dans les immobilisations corporelles et incorporelles. Les plus grands volumes d'investissement ont été réalisés dans le segment Commerce de détail par le canal des coopératives (1'156 mio. CHF) ainsi que dans les segments Commerce de marchandises (225 mio. CHF) et Industrie & commerce de gros (206 mio. CHF).
En ce qui concerne l'activité de financement, dans l'exercice sous revue, il en a résulté une sortie de trésorerie de 278 mio. CHF (année précédente: 49 mio. CHF) pour remboursement de dettes.
Fin 2016, les liquidités de l'activité Services financiers se montaient à 4'894 mio. CHF. Cela correspond à une hausse de 375 mio. CHF par rapport à l'année précédente (4'519 mio. CHF).
En 2016, l'entrée de trésorerie résultant de l'activité opérationnelle se montait à 487 mio. CHF (année précédente: 1'064 mio. CHF). Cette dernière s'explique notamment par l'afflux des dépôts de clients et par la baisse des créances envers les banques qui sont supérieurs à la sortie de trésorerie pour prêts hypothécaires et autres prêts accordés aux clients.
Un montant de 23 mio. CHF a été investi afin de développer l'infrastructure bancaire. Des titres de l'actif immobilisé à hauteur de 51 mio. CHF et des immobilisations corporelles et immeubles de placement à hauteur de 25 mio. CHF ont été vendus au cours de l'exercice sous revue. Au total, l'activité d'investissement durant l'exercice a généré une entrée de trésorerie de 53 mio. CHF (année précédente: 72 mio. CHF).
L'activité de financement a généré en 2016 une sortie de trésorerie de 165 mio. CHF (année précédente: entrée de trésorerie de 361 mio. CHF), dont 138 mio. CHF s'expliquent par le remboursement des obligations de caisse et cédules hypothécaires. De plus, un dividende de 27 mio. CHF a été versé.